Ngày 12/01/2026 thị trường phái sinh Việt Nam ghi nhận xu hướng tăng đồng loạt trên cả chỉ số VN30 và VN100, đồng thời xuất hiện các tín hiệu kỹ thuật đáng chú ý.

I. Tổng quan động thái thị trường phái sinh

Trong phiên giao dịch ngày 12/01/2026, các hợp đồng tương lai VN30 (I1G) và VN100 (I2G) đều tăng điểm, phản ánh áp lực mua ròng từ nhà đầu tư nội địa và ngoại.

1.1. Diễn biến VN30

• I1G1000: +0.88%, đóng cửa 2,079.7 điểm.
• I1G2000: +0.67%, đóng cửa 2,074.8 điểm.
• I1G3000: +0.40%, đóng cửa 2,063.4 điểm.
• I1G6000: +0.52%, đóng cửa 2,070.0 điểm.
• VN30‑Index kết phiên ở mức 2,080.24 điểm.

1.2. Diễn biến VN100

• I2G1000: +1.16%, đóng cửa 1,956.7 điểm.
• I2G2000: +0.46%, đóng cửa 1,949.0 điểm.
• I2G3000: +0.24%, đóng cửa 1,954.5 điểm.
• I2G6000: +0.62%, đóng cửa 1,941.9 điểm.
• VN100‑Index kết phiên ở mức 1,961.77 điểm.

II. Phân tích kỹ thuật VN30‑Index

VN30‑Index tăng điểm kèm mẫu hình nến thân nhỏ, khối lượng giao dịch tiếp tục tăng và duy trì trên mức trung bình 20 phiên – một dấu hiệu thị trường đang trong trạng thái “phân vân”.

Chỉ báo MACD vẫn đang trong xu hướng tăng sau tín hiệu mua, nằm trên đường giữa của Bollinger Bands, cho thấy tiềm năng trung hạn vẫn còn tích cực.

Ngược lại, Stochastic Oscillator đang ở vùng quá mua (Overbought) và đã phát sinh tín hiệu bán. Nếu chỉ báo tiếp tục giảm và thoát khỏi vùng quá mua, rủi ro điều chỉnh ngắn hạn sẽ tăng.

III. Basis – Khoảng cách giữa giá hợp đồng và chỉ số cơ sở

Basis I1G1000 (futures – VN30‑Index) thu hẹp còn -0.54 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt bi quan so với các phiên trước.

Basis I2G1000 (futures – VN100‑Index) thu hẹp còn -5.07 điểm, cùng xu hướng giảm bi quan.

IV. Khối lượng giao dịch và lưu chuyển ngoại

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 0.12% và 0.43% so với phiên 09/01/2026.

• I1G1000: giảm 0.77% với 324,567 hợp đồng được khớp lệnh.
• I2G1000: còn 36 hợp đồng, giảm 7.69%.

Khối ngoại quay lại mua ròng, tổng khối lượng mua ròng trong phiên đạt 1,865 hợp đồng.

V. Định giá hợp lý các hợp đồng tương lai

Áp dụng mô hình định giá hợp lý (fair value) tính đến 13/01/2026, khung giá hợp lý của các hợp đồng VN30, VN100 và trái phiếu Chính phủ được tổng hợp trong các bảng dưới đây (nguồn: VietstockFinance).

Chi phí cơ hội trong mô hình được điều chỉnh theo lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn, thay thế lãi suất tín phiếu phi rủi ro để phù hợp với thực tế Việt Nam.

VI. Cơ hội đầu tư

Theo kết quả định giá, các hợp đồng 41B5G3000, 41B5G6000, 41B5G9000, 41BAG3000, 41BAG6000 và 41BAG9000 (trái phiếu Chính phủ) đang nằm trong mức giá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể cân nhắc tăng tỷ trọng vào những hợp đồng này trong thời gian tới.

VII. Kết luận

Thị trường phái sinh ngày 12/01/2026 cho thấy xu hướng tăng nhẹ trên cả VN30 và VN100, đồng thời basis thu hẹp, phản ánh tâm lý giảm bi quan. Kết hợp tín hiệu kỹ thuật (MACD tích cực, Stochastic quá mua) và định giá hợp lý, nhà đầu tư nên theo dõi sát sao các mức hỗ trợ quan trọng và cân nhắc mua vào các hợp đồng trái phiếu có giá hời.

Bạn nghĩ gì về xu hướng thị trường trong những ngày tới? Hãy để lại bình luận và chia sẻ quan điểm của mình!

VN-Index đang dao động quanh mức 1.900 điểm, tạo ra cả cơ hội mua vào và rủi ro rung lắc cho nhà đầu tư.

Những quan điểm chủ chốt từ các công ty chứng khoán

SHS (Sài Gòn Hà Nội) – Lạc quan nhưng thận trọng

SHS nhận định VN-Index vẫn duy trì xu hướng tích cực, duy trì trên mức hỗ trợ 1.800 điểm – mức cao nhất dự kiến cho năm 2025. Tuy nhiên, khi chỉ số chạm vùng 1.900 điểm, áp lực bán sẽ tăng mạnh. Dòng tiền ngắn hạn đang chảy vào nhiều nhóm mã sau giai đoạn điều chỉnh, tạo ra những cơ hội ngắn hạn khi VN-Index vượt đỉnh năm.

TPS (Tiên Phong) – Định hướng kỹ thuật

TPS cho rằng sau đợt tái tích lũy, VN-Index đã bứt phá thành công vùng kháng cự 1.800 điểm và đang tiến tới mục tiêu 2.000 điểm. Trong ngắn hạn, mức hỗ trợ 1.800 điểm là “đáy” quan trọng; nếu duy trì, các nhà đầu tư có thể tăng tỷ trọng. Mức kháng cự tiềm năng quanh 1.930 điểm cần được theo dõi vì có khả năng gây chốt lời và kéo chỉ số điều chỉnh.

VCBS (Vietcombank) – Cảnh báo cổ phiếu gần đỉnh cũ

VCBS nhấn mạnh sức mạnh của nhóm tài chính, đặc biệt là các ngân hàng quốc doanh, đang là động lực chính cho VN-Index. Tuy nhiên, các mã tiếp cận vùng đỉnh cũ 1.890 điểm cần thận trọng để tránh các đợt điều chỉnh ngắn hạn.

BIDV (BSC) – Đà tăng rộng hơn

Vào cuối phiên 12/01, VN-Index đóng cửa ở mức 1.877,33 điểm, tăng hơn 9 điểm. 13/15 ngành tăng điểm, trong đó ngành tài chính dẫn đầu với mức tăng hơn 5%. Yếu tố kìm hãm duy nhất là cổ phiếu Vingroup. BSC dự báo nếu môi trường duy trì tích cực, chỉ số có khả năng chinh phục các đỉnh mới trong ngắn hạn.

BETA – Xác nhận tín hiệu kỹ thuật tích cực

Theo BETA, VN-Index vẫn giữ trên MA10 và MA20, đồng thời các chỉ báo SAR, MACD và DI+/DI- đều đang ở trạng thái “mua”. Điều này củng cố quan điểm rằng xu hướng tăng vẫn được bảo toàn, dù thị trường đang chuyển sang giai đoạn giằng co.

KAFI – Cảnh báo rủi ro quá mua

KAFI lưu ý rằng các chỉ báo động lượng ngắn hạn đã vào vùng quá mua, tăng khả năng xuất hiện tín hiệu đảo chiều trong các phiên tới. Vùng hỗ trợ được nâng lên 1.800‑1.850 điểm, trong khi mức cản gần nhất vẫn ở 1.900 điểm. Nhà đầu tư nên hạn chế mua đuổi và tập trung vào các mã có nền tảng cơ bản tốt.

Chiến lược đầu tư trong môi trường giằng co

• Giữ mức tỷ trọng hợp lý trong các nhóm ngành chiến lược (tài chính, tài nguyên, dịch vụ).
• Ưu tiên chốt lời từng phần ở các mã đã đạt mục tiêu lợi nhuận.
• Chuyển nguồn vốn sang các cổ phiếu còn tiềm năng tích lũy, tránh mua đuổi trong các đợt “retest” rộng.

Nhìn chung, khi VN-Index tiếp cận 1.900 điểm, nhà đầu tư cần cân bằng giữa việc tận dụng cơ hội tăng trưởng ngắn hạn và bảo vệ danh mục khỏi các đợt điều chỉnh mạnh.

Đọc thêm các phân tích chi tiết tại Vietstock – Kết quả giao dịch VN-Index và SHS – Phân tích thị trường.