Ngày 12/01/2026 thị trường phái sinh Việt Nam ghi nhận xu hướng tăng đồng loạt trên cả chỉ số VN30 và VN100, đồng thời xuất hiện các tín hiệu kỹ thuật đáng chú ý.

I. Tổng quan động thái thị trường phái sinh

Trong phiên giao dịch ngày 12/01/2026, các hợp đồng tương lai VN30 (I1G) và VN100 (I2G) đều tăng điểm, phản ánh áp lực mua ròng từ nhà đầu tư nội địa và ngoại.

1.1. Diễn biến VN30

• I1G1000: +0.88%, đóng cửa 2,079.7 điểm.
• I1G2000: +0.67%, đóng cửa 2,074.8 điểm.
• I1G3000: +0.40%, đóng cửa 2,063.4 điểm.
• I1G6000: +0.52%, đóng cửa 2,070.0 điểm.
• VN30‑Index kết phiên ở mức 2,080.24 điểm.

1.2. Diễn biến VN100

• I2G1000: +1.16%, đóng cửa 1,956.7 điểm.
• I2G2000: +0.46%, đóng cửa 1,949.0 điểm.
• I2G3000: +0.24%, đóng cửa 1,954.5 điểm.
• I2G6000: +0.62%, đóng cửa 1,941.9 điểm.
• VN100‑Index kết phiên ở mức 1,961.77 điểm.

II. Phân tích kỹ thuật VN30‑Index

VN30‑Index tăng điểm kèm mẫu hình nến thân nhỏ, khối lượng giao dịch tiếp tục tăng và duy trì trên mức trung bình 20 phiên – một dấu hiệu thị trường đang trong trạng thái “phân vân”.

Chỉ báo MACD vẫn đang trong xu hướng tăng sau tín hiệu mua, nằm trên đường giữa của Bollinger Bands, cho thấy tiềm năng trung hạn vẫn còn tích cực.

Ngược lại, Stochastic Oscillator đang ở vùng quá mua (Overbought) và đã phát sinh tín hiệu bán. Nếu chỉ báo tiếp tục giảm và thoát khỏi vùng quá mua, rủi ro điều chỉnh ngắn hạn sẽ tăng.

III. Basis – Khoảng cách giữa giá hợp đồng và chỉ số cơ sở

Basis I1G1000 (futures – VN30‑Index) thu hẹp còn -0.54 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt bi quan so với các phiên trước.

Basis I2G1000 (futures – VN100‑Index) thu hẹp còn -5.07 điểm, cùng xu hướng giảm bi quan.

IV. Khối lượng giao dịch và lưu chuyển ngoại

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 0.12% và 0.43% so với phiên 09/01/2026.

• I1G1000: giảm 0.77% với 324,567 hợp đồng được khớp lệnh.
• I2G1000: còn 36 hợp đồng, giảm 7.69%.

Khối ngoại quay lại mua ròng, tổng khối lượng mua ròng trong phiên đạt 1,865 hợp đồng.

V. Định giá hợp lý các hợp đồng tương lai

Áp dụng mô hình định giá hợp lý (fair value) tính đến 13/01/2026, khung giá hợp lý của các hợp đồng VN30, VN100 và trái phiếu Chính phủ được tổng hợp trong các bảng dưới đây (nguồn: VietstockFinance).

Chi phí cơ hội trong mô hình được điều chỉnh theo lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn, thay thế lãi suất tín phiếu phi rủi ro để phù hợp với thực tế Việt Nam.

VI. Cơ hội đầu tư

Theo kết quả định giá, các hợp đồng 41B5G3000, 41B5G6000, 41B5G9000, 41BAG3000, 41BAG6000 và 41BAG9000 (trái phiếu Chính phủ) đang nằm trong mức giá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể cân nhắc tăng tỷ trọng vào những hợp đồng này trong thời gian tới.

VII. Kết luận

Thị trường phái sinh ngày 12/01/2026 cho thấy xu hướng tăng nhẹ trên cả VN30 và VN100, đồng thời basis thu hẹp, phản ánh tâm lý giảm bi quan. Kết hợp tín hiệu kỹ thuật (MACD tích cực, Stochastic quá mua) và định giá hợp lý, nhà đầu tư nên theo dõi sát sao các mức hỗ trợ quan trọng và cân nhắc mua vào các hợp đồng trái phiếu có giá hời.

Bạn nghĩ gì về xu hướng thị trường trong những ngày tới? Hãy để lại bình luận và chia sẻ quan điểm của mình!